Posibilitățile de economii și investiții disponibile pe piața financiară din Republica Moldova – discutate cu reprezentanții mass-media

Dumitru BUDIANSCHI, președintele Comisiei Naționale a Pieței Financiare, a prezentat produsele  de economisire și investiții existente pe piața de capital  din țara noastră, subliniind importanța valorificării de noi instrumente de economisire și investiții din perspectiva ultimelor tendințe și a priorităților strategice existente. „Un exemplu pentru investiții ar putea deveni fondurile de pensii voluntare, care pot să apără după ce CNPF recent a autorizat un administrator de fonduri de pensii facultative, pentru asigurarea unei pensii suplimentare față de sistemul de stat, important de menţionat că plăţile în aceste fonduri sunt voluntare şi nu sunt obligatorii. Totodată, Valorile Mobiliare de Stat (VMS) reprezintă o opțiune sigură și accesibilă pentru investiții în Republica Moldova. Deși, piața de capital nu este încă dezvoltată în comparație cu alte țări, se observă un interes crescând pentru diversificarea opțiunilor de economisire și investire, prin urmare este foarte importantă dezvoltarea pieței prin promovarea apariției unor fonduri de investiții și a instrumentelor financiare noi. Lărgirea opțiunilor de investire prin instrumentele pieței de capital va aduce beneficii semnificative economiei țării noastre”  a menționat Dumitru BUDIANSCHI.

Cele mai importante aspecte pe care ar trebui să le cunoaștem privind plasarea economiilor în sistemul bancar sunt: „Asigurarea depozitelor - acum există un fond de garantare a depozitelor, astfel oamenii pot fi liniștiți că bani lor sunt în siguranță. Un alt aspect este termenul pentru care fiecare persoană plasează depozitul. Acesta variază în funcție de necesitățile fiecăruia. Desigur, un factor la fel de important este  dobânda, care la fel variază de la o bancă la alta, dar și în funcție de timpul când este plasat un depozit, dar și pentru cât timp”, acestea au fost comunicate de către Natan GARȘTEA, director al Departamentului stabilitate financiară, Banca Națională a Moldovei.

Stas MADAN, director de program la Expert-Grup, a prezentat mai multe date privind comportamentul de economisire al populației Republicii Moldova în baza datelor sociologice și statistice. Potrivit datelor unui sondaj reprezentativ la nivel național realizat în toamna anului 2023, în medie 4 din 10 respondenți (40,7%) nu au reușit să pună bani deoparte în ultimele 12 luni, respectiv nu dețin economii sau investiții. În special este vorba de gospodăriile cu cele mai mici venituri – 50,9%, dar și gospodăriile din mediul rural – 49%.

În același timp, majoritatea economiilor formate sunt statice și nu generează alte venituri, în absența unor mecanisme de multiplicare a economiilor, cum ar fi investițiile cu randament pozitiv, populația ratează oportunități de consolidare a securității financiare și de atingere a unor obiective financiare importante. Astfel, 45,4% din gospodării au economii în numerar, în timp ce alte 17,6% au menționat despre bani în contul de card, dar nu ca depozite, respectiv fără de dobândă. Aproape 6% din gospodării (5,8% dețin economii sub formă de depozite bancare, în timp ce investițiile în acțiuni (1,7%), obligațiuni (0,8%) sau criptovalute (1,8%) au ponderi de sub 1-2%. Această situație reduce considerabil potențialul de creștere financiară pe termen lung al populației, întrucât banii rămași inactivi în numerar sau în conturi fără dobândă nu reușesc să țină pasul cu inflația și pierd din valoare.  

La întrebarea despre apariția unei plăți neașteptate în valoarea venitului lunar, care poate fi considerat un stres test în materie de finanțe personale, 36,5% au menționat că ar fi capabili să facă plății fără de a apela la un credit sau ajutorul familiei sau prietenilor, în timp ce 59.9% au răspuns că nu ar putea face față unei asemenea cheltuieli fără a apela la credit sau ajutor de la familie / prieteni. La asemenea situații cei mai expuși sunt pensionarii – 70,5% nefiind în stare să acopere asemenea eventuale plăți și femeile cu 66,5%.

Expertul Stas Madan a prezentat și tabloul statistic al economisiri și investițiilor financiare efectuate de moldoveni. Potrivit celor mai recente date statistice din septembrie 2024, populația Republicii Moldova dispune de depozite în sistemul bancar în sumă de 71,7 miliarde Lei și alte 0,8 miliarde Lei sub formă de depuneri de economii la Asociațiile de Economii și Împrumut (AEI). 

Pe lângă posibilitatea de economisire, piața financiară din Republica Moldova oferă loc și de investiții. Unul din instrumente sunt Valorile Mobiliare de Stat (VMS), prin care inclusiv populația poate să crediteze statul. Conform datelor de la 30 septembrie 2024, stocul total de VMS emise pe piața primară a constituit 28,5 miliarde Lei, din care VMS procurate de populație prin intermediul băncilor este estimat între 5 și 10% din total. 

În același timp, începând cu luna septembrie 2024 pentru prima dată în istoria țării a devenit posibil ca cetățenii să poată credita statul direct fără intermediul băncilor prin intermediul unei platforme electronice. Astfel, în perioada de subscriere de zece zile, care s-a încheiat pe 25 septembrie 2024, pe platforma evms.md au fost înregistrate 815 tranzacții directe în valoare totală de peste 78,7 milioane de lei. Investițiile în valori mobiliare de stat sunt garantate de stat, oferind investitorilor siguranță și stabilitate pe termen lung.

O altă oportunitate de investiții este oferită de instrumentele pieței de capital: i) acțiuni, ii) obligațiuni corporative și iii) obligațiuni municipale. În ultimii 3 ani piața financiară locală a oferit oportunități de investiții atât pentru obligațiunile municipale (primăriile Chișinău, Ceadîr-Lunga, Sîngera), cât și emisiuni de obligațiuni corporative.

Este de menționat că în anul 2023 moldovenii au obținut venituri din dobânzi în sumă totală de 3,2 miliarde Lei, ceea ce reprezintă 2,9% din toate veniturile oficiale impozabile obținute de populație în această perioadă.

Alt moment important pe care trebuie să-l cunoaștem, subliniat de către Stas Madan,  este că veniturile populației din dobânzile de la depozitele bancare, depunerile la AEI, plasamentele la furnizorii de servicii de finanțare participativă și obligațiuni corporative se impozitează cu un impozit pe venit de 6%. În același timp, veniturile persoanelor fizice rezidente obținute sub formă de creștere de capital sau dobânzi aferente valorilor mobiliare de stat și/sau aferente obligațiunilor municipale se consideră surse de venit care nu se impozitează.

Este esențial ca populația să fie informată despre tipurile de investiții disponibile și avantajele fiecăruia, pentru a evita menținerea economiilor în numerar, unde pierd din valoare în timp. Cunoașterea și utilizarea unor instrumente financiare diversificate permit nu doar protejarea banilor împotriva inflației, ci și generarea de venituri suplimentare, contribuind astfel la o mai mare siguranță financiară și la îmbunătățirea nivelului de trai pe termen lung.

Pentru mai multe informații despre capacitatea moldovenilor de a acoperi o cheltuială neprevăzută echivalentă cu venitul lunar, măsura în care economisirea și investițiile contribuie la obiectivele financiare și planurile de pensionare, accesați materialul informativ disponibil

În fiecare an, pe 31 octombrie este celebrată Ziua Mondială a Economisirii. Aceasta a fost sărbătorită pentru prima dată în 1924 la Congresul Internațional de Economii de la Milano, Italia, subliniind importanța economisirii și promovarea unei culturi financiare sănătoase.

Clubul de presă a fost organizat în cadrul Campaniei  Naționale Educație financiară pentru toți care este desfășurată cu sprijinul poporului american prin intermediul Programului Reforme Instituționale și Structurale în Moldova (MISRA) al Agenției Statelor Unite pentru Dezvoltare Internațională (USAID). Campania națională de educație financiară este adresată tuturor cetățenilor, indiferent de vârstă și ocupație și își propune să intensifice eforturile de educație financiară în societate.

Pentru orice alte clarificări adiționale ne puteți contacta prin e-mail: inga@expert-grup.org sau la telefon: (+373) 69 445607, persoană de contact, Inga Agachi, Manager Comunicare, „Expert- Grup”.